BlackRock Siapkan ETF Tokenisasi Setelah Sukses Dana Blockchain $2 Miliar — Era Baru Pasar Modal Dimulai?

Navigasi.in – Raksasa manajer aset global BlackRock semakin mantap melangkah ke dunia blockchain. Setelah sukses mengelola dana pasar uang tokenisasi senilai lebih dari $2 miliar melalui produk BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (ticker BUIDL), kini perusahaan tersebut mengeksplorasi kemungkinan membawa produk exchange-traded fund (ETF) mereka ke jalur blockchain.

BlackRock Siapkan ETF Tokenisasi Setelah Sukses Dana Blockchain $2 Miliar — Era Baru Pasar Modal Dimulai?

Menurut laporan yang dihimpun dari berbagai sumber, BlackRock tengah mengembangkan cara agar ETF dapat diperdagangkan dan diselesaikan langsung di blockchain. Jika terwujud, langkah ini akan merevolusi cara investor bertransaksi, memungkinkan perdagangan di luar jam pasar Wall Street, penyelesaian instan, dan akses yang lebih luas bagi investor global terhadap produk-produk ETF berbasis AS.

Langkah Besar Setelah Kesuksesan BUIDL

BUIDL, yang diluncurkan pada 2023, menjadi salah satu produk tokenisasi paling sukses di dunia. Dana ini mengubah kepemilikan unit dana pasar uang menjadi token blockchain yang dapat diperdagangkan dengan transparansi tinggi dan biaya transaksi rendah. Kesuksesan ini memperlihatkan bahwa ada permintaan nyata dari investor institusional untuk produk keuangan yang berbasis blockchain.

Keberhasilan BUIDL bukan hanya memberikan keuntungan bagi investor, tetapi juga menjadi bukti konsep (proof of concept) bahwa blockchain dapat digunakan untuk mendistribusikan produk keuangan dalam skala besar tanpa mengorbankan keamanan maupun kepatuhan regulasi. Hal ini memperkuat keyakinan CEO BlackRock, Larry Fink, yang berulang kali mengatakan bahwa semua aset keuangan suatu hari akan dapat ditokenisasi.

Keuntungan ETF di Blockchain

Mengapa tokenisasi ETF menjadi topik panas? Karena produk ETF berbasis blockchain memiliki sejumlah keuntungan yang signifikan dibandingkan dengan ETF tradisional:

• Perdagangan 24/7: Berbeda dengan ETF konvensional yang hanya bisa diperdagangkan selama jam bursa, ETF on-chain bisa diperdagangkan kapan saja, mirip seperti aset kripto.
• Penyelesaian Instan: Tidak ada lagi proses penyelesaian T+2 yang memakan waktu dua hari. Transaksi dapat diselesaikan secara real-time.
• Biaya Lebih Rendah: Infrastruktur blockchain mengurangi kebutuhan perantara, sehingga biaya transaksi lebih efisien.
• Akses Global: Investor di luar AS dapat berpartisipasi dengan lebih mudah, selama mereka memenuhi syarat kepatuhan.
• Transparansi: Data kepemilikan dan transaksi dapat diaudit secara publik di blockchain, menciptakan tingkat kepercayaan baru bagi pasar.

Semua keunggulan ini berpotensi membawa revolusi di industri pasar modal. Bayangkan investor ritel di Asia atau Afrika dapat membeli ETF berbasis AS dengan mudah menggunakan wallet digital, tanpa harus melalui broker tradisional.

Dukungan dan Tantangan Regulasi

Meski ide ini terdengar menjanjikan, jalan menuju realisasi tidak sepenuhnya mulus. Tokenisasi ETF harus melewati berbagai rintangan regulasi, terutama di Amerika Serikat di mana Securities and Exchange Commission (SEC) mengawasi produk ETF dengan ketat. SEC sebelumnya menunjukkan sikap hati-hati terhadap produk kripto dan inovasi blockchain, namun kesuksesan BlackRock dalam meluncurkan Bitcoin ETF pada awal 2024 mungkin membuka jalan yang lebih lebar bagi inovasi berikutnya.

Beberapa analis berpendapat bahwa ETF tokenisasi akan menarik minat regulator karena justru meningkatkan transparansi dan efisiensi pasar. Dengan semua transaksi terekam di blockchain, pengawasan pasar bisa menjadi lebih mudah dan lebih akurat dibandingkan sistem lama yang terfragmentasi.

Langkah Lanjutan Setelah Bitcoin ETF

Keputusan BlackRock untuk meluncurkan ETF on-chain bukanlah kejutan total. Pada Januari 2024, perusahaan ini sukses meluncurkan iShares Bitcoin Trust (IBIT) yang membuka pintu masuk bagi investor institusi ke pasar Bitcoin. ETF ini menjadi salah satu produk ETF paling cepat tumbuh sepanjang sejarah. Keberhasilan tersebut memberi kepercayaan diri kepada BlackRock untuk melangkah lebih jauh.

Selain itu, BlackRock juga telah melakukan uji coba tokenisasi saham dana di platform JPMorgan Kinexys. Hasil uji coba tersebut memperlihatkan bahwa infrastruktur blockchain siap untuk menangani volume transaksi dalam skala besar dengan keamanan yang memadai.

Reaksi Pasar dan Investor

Berita ini memicu antusiasme di kalangan pelaku pasar. Harga beberapa token yang terkait dengan infrastruktur blockchain, seperti Chainlink (LINK) dan Ethereum (ETH), mengalami kenaikan setelah kabar ini mencuat. Investor memprediksi bahwa permintaan terhadap jaringan yang mampu menangani tokenisasi aset akan meningkat pesat.

Sejumlah manajer investasi lain kemungkinan akan mengikuti langkah BlackRock jika proyek ini berhasil. Persaingan di pasar ETF global akan semakin ketat, memaksa pemain lain untuk mengadopsi teknologi blockchain agar tidak tertinggal.

Dampak untuk Investor Global

Bagi investor global, langkah ini membuka peluang baru. Tokenisasi memungkinkan partisipasi investor ritel dari berbagai negara yang sebelumnya mungkin tidak memiliki akses ke produk ETF tertentu. Selain itu, kecepatan transaksi dan biaya yang lebih rendah akan menarik minat generasi muda yang sudah terbiasa dengan ekosistem keuangan digital.

Dengan semakin terhubungnya pasar modal tradisional dengan blockchain, konsep borderless finance atau keuangan tanpa batas semakin nyata. Investor bisa mengelola portofolio mereka dengan lebih fleksibel, terdiversifikasi, dan efisien.

Kesimpulan: Masa Depan Pasar Modal Ada di Blockchain

Langkah BlackRock untuk mengeksplorasi ETF berbasis blockchain merupakan sinyal kuat bahwa masa depan pasar modal global akan semakin terdigitalisasi. Dari Bitcoin ETF hingga BUIDL, dan kini rencana ETF tokenisasi, BlackRock terus memimpin inovasi di persimpangan antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain.

Meskipun masih ada tantangan regulasi dan teknis yang harus diselesaikan, peluang yang ditawarkan sangat besar. Investor disarankan untuk mengikuti perkembangan ini secara seksama karena ETF on-chain berpotensi mengubah cara kita berinvestasi dalam satu dekade mendatang.

Laporan ini disusun oleh Tim Redaksi Navigasi.in, dengan tujuan memberikan wawasan mendalam bagi pembaca mengenai tren terbaru di industri keuangan dan blockchain.

Share :